龐口·中國農(nóng)機(jī)配件市場10月景氣指數(shù)（SPI）商務(wù)報告

　　10月份SPI指數(shù)為47.85%。

　　高陽縣農(nóng)機(jī)汽車零部件生產(chǎn)與流通協(xié)會、中國龐口農(nóng)機(jī)配件市場管理委員會、高陽縣昊昇三農(nóng)實(shí)業(yè)有限公司、龐口·中國農(nóng)機(jī)博覽城聯(lián)合發(fā)布的2021年10月份龐口·中國農(nóng)機(jī)配件市場景氣指數(shù)(SPI)為47.85%，環(huán)比下跌22.24個百分點(diǎn)，同比(與2019年比)上漲20.72個百分點(diǎn)。

　　10月份，SPI遭遇“寒流”，景氣度大幅度“降溫”，呈現(xiàn)兩大突出特點(diǎn)。一是景氣度環(huán)比出現(xiàn)斷崖式下滑，向下?lián)舸s枯線，進(jìn)入不景氣區(qū)間；二是月度同比(與2019年同期相比)以20.72%的增幅大幅度攀升。環(huán)比大幅度下滑，意味著SPI連續(xù)三個月的上升期終結(jié)，市場“入冬”，開啟下滑模式；同比大幅度攀升，說明今年的市場依然好于往年。

　　市場環(huán)比大幅度滑坡主要原因有以下幾點(diǎn)：第一，季節(jié)影響。從SPI走勢規(guī)律分析，10月份是歷年SPI的拐點(diǎn)，市場下滑符合SPI走勢的基本發(fā)展規(guī)律。環(huán)比“高臺跳水”主要因?yàn)?月份景氣度高達(dá)70%以上，筑成了景氣度“高臺”所致；第二，需求端多重利空因素影響，需求量減少。一是水患導(dǎo)致維修機(jī)具數(shù)量減少。今年一些區(qū)域深受水患之苦，田地濕滑，致使輪式機(jī)具無法下田作業(yè)，作業(yè)機(jī)具數(shù)量減少，維修機(jī)具數(shù)量與之形成連動，對農(nóng)機(jī)零部件市場需求造成較大影響；二是限電造成主機(jī)生產(chǎn)企業(yè)需求下降。因部分區(qū)域限電，不少企業(yè)開工不足，零部件需求下降；三是主機(jī)市場遇冷，調(diào)減產(chǎn)量。從主機(jī)市場看，因水患、疫情、限電、機(jī)手收益下降、農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼“透支”嚴(yán)重等多重利空因素影響，潛在市場需求受到一定壓制，金九銀十成色不足，提前進(jìn)入淡季。不少生產(chǎn)企業(yè)調(diào)減產(chǎn)量，對零部件需求減少；第四，原材料漲價，不少小企業(yè)或停產(chǎn)或減少產(chǎn)量，零部件需求下降；第五，零部件出口增幅趨緩，貢獻(xiàn)率降低，對SPI也產(chǎn)生了一定的影響。

　　我們判斷，11月份SPI依然會停留在不景氣區(qū)間，景氣度將繼續(xù)下滑。環(huán)比將持續(xù)下跌，但考慮到2019年形成的景氣度“洼地”，同比依然將呈現(xiàn)穩(wěn)健增長。6個一級指數(shù)中，將全部跌入不景氣區(qū)間，環(huán)比持續(xù)下行?；?019年的景氣度“洼地”，同比會出現(xiàn)不同程度的增長。

　　11月份SPI市場位于不景氣區(qū)間主要原因：其一，11月份是零部件市場的淡季，正值農(nóng)閑季節(jié)，農(nóng)機(jī)維修和主機(jī)廠生產(chǎn)均處于月度低點(diǎn)，零部件需求低迷；其二，從主機(jī)市場看，中國農(nóng)機(jī)流通協(xié)會發(fā)布的10月份AMI預(yù)測，11月份主機(jī)市場將更加慘淡，企業(yè)下調(diào)生產(chǎn)計劃是大概率的事，對配件市場需求產(chǎn)生較為強(qiáng)烈的利空影響。其三，從經(jīng)銷端看，11月份絕大多數(shù)經(jīng)銷商會壓縮庫存，回籠資金，降低零部件庫存，零部件需求隨之減少；其四，從SPI的人氣和市場信心兩項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)分析，先看10月份的人氣指數(shù)，雖然景氣度較高——徘徊在榮枯線附近，但環(huán)比卻出現(xiàn)斷崖式滑坡；再看市場信心指數(shù)，環(huán)比下滑超過20%，景氣度創(chuàng)下今年最低，僅僅28.5%，二者釋放出同樣強(qiáng)烈的利空信號。其五，從2018年、2019年過去兩年SPI同比走勢曲線分析，11月份均位于低位，今年如果沒有偶發(fā)且關(guān)鍵性的意外情況發(fā)生，其運(yùn)行規(guī)律不會被打破。

　　從SPI供應(yīng)端發(fā)展趨勢分析，我國零部件生產(chǎn)雖然整體上仍以中低附加值產(chǎn)品為主，但近年來，一些企業(yè)在核心產(chǎn)品上開始逐步實(shí)現(xiàn)突破。自主品牌的崛起以及海外并購承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移為我國零部件企業(yè)發(fā)展提供了機(jī)遇。我國農(nóng)機(jī)市場自主品牌占有率不斷攀升，自主品牌建立自身零部件體系的訴求必將伴隨著一批自主核心零部件企業(yè)的崛起。這就要求經(jīng)銷商牢牢把握我國農(nóng)機(jī)汽車零部件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展大勢，走出零部件業(yè)務(wù)經(jīng)營由低附加值到高附加值轉(zhuǎn)變的新路子。同時關(guān)注出口市場，開辟新的增長渠道。

　　一、一級指數(shù)運(yùn)行情況

　?、邃N售額指數(shù)

　　10月份，銷售額指數(shù)為50.02%，環(huán)比下跌28.89個百分點(diǎn)，同比上漲22.88個百分點(diǎn)，位于景氣區(qū)間。

　　㈡銷售價格指數(shù)

　　10月份，銷售價格指數(shù)為50.02%，環(huán)比上漲0.02個百分點(diǎn)，同比上漲15.79個百分點(diǎn)，位于景氣區(qū)間。銷售價格指數(shù)企穩(wěn)，并一直維系在景氣區(qū)間，意味著市場逐漸由過去的價格競爭逐漸走向品質(zhì)競爭。

　?、缃?jīng)營效益指數(shù)

　　10月份，經(jīng)營效益指數(shù)為49.96%，環(huán)比下跌27.62個百分點(diǎn)，同比上漲21.87個百分點(diǎn)，位于不景氣區(qū)間。經(jīng)營效益指數(shù)雖大幅下降，但依然保持較高的景氣度，其下滑主因源自銷售額的減少。

　?、鑾齑嬷笖?shù)

　　10月份，庫存指數(shù)為49.95%，環(huán)比下跌14.20個百分點(diǎn)，同比上漲16.83個百分點(diǎn)，位于不景氣區(qū)間。

　?、槿藲庵笖?shù)

　　10月份人氣指數(shù)為49.90%，環(huán)比下跌28.80個百分點(diǎn)，同比上漲27.11個百分點(diǎn)，位于不景氣區(qū)間。

　　㈥市場信心指數(shù)

　　10月份，市場信心指數(shù)為28.50%，環(huán)比下跌21.90個百分點(diǎn)，同比上漲7.43個百分點(diǎn)，位于不景氣

　　區(qū)間。市場信心指數(shù)大幅度下滑，景氣度位于7月以來的最低點(diǎn)，意味著經(jīng)銷商對接下來的市場信心不足，折射出11月份SPI或更加慘淡。

　　二、二級指數(shù)運(yùn)行情況

　　㈠拖拉機(jī)零部件指數(shù)

　　10月份，拖拉機(jī)零部件指數(shù)為49.77%，環(huán)比下跌28.02個百分點(diǎn)，同比上漲24.39個百分點(diǎn)，位于不景氣區(qū)間。

　?、娓⒉シN、收獲機(jī)械零部件指數(shù)

　　10月份，耕整、播種、收獲機(jī)械零部件指數(shù)為50%，環(huán)比下跌26.81個百分點(diǎn),同比上漲27.09個百分點(diǎn)，位于景氣區(qū)間。該指數(shù)位于景氣區(qū)間，很大程度上源自播種機(jī)市場旺季延后所致，今年因水患，播種期延后，播種機(jī)市場旺季隨之推遲，主機(jī)生產(chǎn)與維修雙動力穩(wěn)定了零部件市場的景氣度。

　?、珉娖?、儀表、駕駛室、覆蓋件指數(shù)

　　10月份，電器、儀表、駕駛室、覆蓋件指數(shù)為50.93%，環(huán)比下跌28.32個百分點(diǎn)，同比上漲22.46個百分點(diǎn)，位于景氣區(qū)間。

　?、柚脖！姽嗔悴考笖?shù)

　　10月份，植保、噴灌零部件指數(shù)為41.03%，環(huán)比下跌38.97個百分點(diǎn)，同比上漲7.80個百分點(diǎn)，位于不景氣區(qū)間。主機(jī)市場進(jìn)入淡季以及農(nóng)事結(jié)束是導(dǎo)致該指數(shù)環(huán)比大幅度下滑的主要原因。

　?、槲褰鸺庸?、消耗品、螺栓指數(shù)

　　10月份，五金加工、消耗品、螺栓連接件指數(shù)為49.69%，環(huán)比下跌29.67個百分點(diǎn)，同比上漲23.28個百分點(diǎn)，位于不景氣區(qū)間。

　?、陜?nèi)燃機(jī)零部件指數(shù)

　　10月份，內(nèi)燃機(jī)零部件指數(shù)為50.49%，環(huán)比下跌29.31個百分點(diǎn)，同比上漲19.69個百分點(diǎn)，位于景氣區(qū)間。

　?、脒\(yùn)輸工程零部件指數(shù)

　　10月份，運(yùn)輸工程零部件指數(shù)為50，環(huán)比下跌30個百分點(diǎn)，同比上漲22.50個百分點(diǎn)，位于景氣區(qū)間。農(nóng)閑季節(jié)，農(nóng)村貿(mào)易進(jìn)入旺季，從而確保了該指數(shù)穩(wěn)定在景氣區(qū)間。